こんばんは、パブロです。
本日（日付変わってるので昨日）、Put売りを1枚損切りして利益を積み増しました。
オプションに慣れていない方は「損切りしてるのに利益？」とハテナが浮かぶかもしれませんので、ブログ後半にて説明していきます。
これで今限月の利益が70.5万円。元金300万に対して月利23.5%と、上々な利益率でブログスタート初SQを迎えられそうです。
それでは、今日の動きを開示していきます。
【寄り付き前ポジション】
C36500(@800) +1
C37500(@560) -1
C37500(@755) +1
C37750(@610) -1
C37750(@830) +1
C38500(@715) -1
P36000(@230) +1
P36500(@120) -1
P35500(@180) -4
P37500(@920) +1
決済損益：▲51万円
最小利益（SQ36500円以上）：+68.5万円（決済損益▲51万円含む）
最大利益（SQ35500円）：＋118.5万円
ここからヘッジで入れていたP36000(＠230)買いを＠20で損切りしました。この決済により出た損失は▲21万円になります。
P36000(@230) +1 決済売り＠20・・・▲210
決済損益合計：▲72万円
以下が最終ポジションになります。
【現在ポジション】
C36500(@800) +1
C37500(@560) -1
C37500(@755) +1
C37750(@610) -1
C37750(@830) +1
C38500(@715) -1
P36500(@120) -1
P35500(@180) -4
P37500(@920) +1
決済損益：▲72万円
最小利益（SQ35500円以上）：+70.5万円（決済損益▲72万円含む）
これで6月限のSQ値が35500円を下回らない限り70.5万円の利益は確定です。今日の終値が38,088円なので、よほどの事が起きないと下回る可能性は低いと思います。
今月のメジャーSQは上に行きそうな雰囲気ですので、P37500(@920)も一緒に損切りしたかったのですが、私はビビリなので出来ませんでした。笑
今日のP37500のプレミアムは120円だったので、もし損切りしてSQ値が37500円を下回らなければ利益82.5万円まで増えていた計算になります。
それでは、ここから損切りしているのに利益が増えている理由について説明します。
損切りしているのに利益が増える理由
まず、今回の損切りを確認してみます。
P36000(230) +1 →＠20で決済売り・・・▲210
そもそもPut36000というのは、SQ日に日経平均が36000円以下になれば利益になる権利です。言い換えるとSQ日に36000円以上になると無価値になります。
このままP36000(230)を損切りせずにSQ日を迎えて、仮にSQ値が38000円だったとしたら230円が丸々損になったということです。
つまり、230円の損で終わる買玉を210円の損に抑えた（20円の収益改善を行った）わけです。
SQ日（今週の金曜日）まで残り5日になり、もう36000円を下回ることはないだろうとの判断です。
もちろんSQ日に36000円を下回ることがあれば、損切りを後悔するのですが、最悪35500円（損益分岐点）以上の下落がなければ今月は23％ほどの利益率で終われるので良しとしています。
ちなみに少し上で記載したP37500(@920)を120円で損切りしていたとすると損切り額は80万円。
今月の利益82.5万に対して、決済損益(損切り合計)は152万円となっていて利益の倍近くの損失を出していたことになります。
（もちろん152万の損失を含めての利益なので純利益が82.5万円です）
このようにオプション特有の損益の仕組みは初めは混乱しますが、理解できてくるととても面白くなってきますし、自分の判断で利益額をコントロールできるようになっていきます。
それではSQまでやる事は完全になくなりましたが、またSQ通過後にブログを更新したいと思います。
コメント